Que o estado (ou uma associação de estados, como no caso do Sistema Monetário Europeu) precise de seu próprio banco central é um dos muitos mitos que circulam para justificar a necessidade de um estado. Em vez disso, o dinheiro do estado serve para fornecer ao estado receita adicional e controlar a economia e a sociedade.
Ao declarar um determinado dinheiro – seja o marco alemão no passado ou o euro hoje – como uma "moeda legal", o estado cria outra fonte de receita. A produção de uma nota, quer diga cinco ou 500 euros, custa menos de dez centavos; a produção eletrônica de moeda do banco central não custa praticamente nada.
Na Alemanha Ocidental, o "Bank deutscher Länder" (mais tarde "Bundesbank") foi fundado em 1948. A lei que criou o banco central alemão obrigou a política monetária a buscar a "estabilidade do nível de preços". No entanto, essa cláusula não impediu que a inflação e a estagflação ocorressem na Alemanha no final dos anos 1960 e 1970.
Uma moeda comum foi introduzida na Europa em 1999, e os estatutos que regem o estabelecimento do Banco Central Europeu (BCE) exigiam "autonomia" máxima e uma prioridade clara em favor da "estabilidade de preços" da política monetária. Por alguns anos, isso pareceu funcionar bem. Mas, enquanto isso, não apenas o obstáculo da taxa de inflação de dois por cento está sendo constantemente ultrapassado, mas a liderança do BCE está completamente sujeita à vontade política – a ponto de adotar até mesmo a agenda verde.
O balanço patrimonial do banco central moderno é sombrio. Mesmo se deixarmos de lado catástrofes econômicas e, consequentemente, sociais como a da inflação de Weimar e tomarmos apenas a feliz história dos EUA como prova, podemos ver que o país, com seu banco central bem posicionado, experimentou mais de dez anos de depressão, vários surtos de inflação e mais de uma década de estagflação. O dólar americano perdeu cerca de 95% de seu poder de compra desde a criação do Sistema de Reserva Federal (Federal Reserve System).
A política monetária sofre das mesmas falhas que qualquer política econômica centralizada e, como outras políticas econômicas centralizadas, a política monetária falhará repetidas vezes. Um obstáculo intransponível é o problema da complexidade. No setor privado, a complexidade do tamanho da empresa é um limite. Quanto maior for uma empresa, mais os dados precisam ser compactados, de modo que perdem o significado e se tornam inúteis como auxílio à tomada de decisões. Para a política monetária, que atua como uma autoridade central de planejamento quando se trata de dinheiro e taxa de juros, a desvalorização dos dados é óbvia. Agregados como o produto interno bruto e a taxa de inflação escondem mais do que revelam. O fato de uma economia ter alto crescimento econômico e uma taxa de inflação moderada não significa automaticamente "estabilidade".
Em vez de suavizar os ciclos econômicos, eles são reforçados pela política monetária. Os bancos centrais não apenas intensificam os altos e baixos da economia, mas suas políticas também são um fator importante no boom e na queda do mercado de ações. Se o banco central definir sua taxa de juros muito baixa em comparação com a taxa de juros do mercado livre, ele aumentará artificialmente os preços de títulos, ações e imóveis. Se a política monetária tiver que aumentar as taxas de juros por causa da tendência inflacionária emergente, os preços dos títulos caem e as outras formas de investimento ficam sob pressão. O boom é seguido por vários mini-crashes, até finalmente chegar o mega crash.
Até o final de 1913, os Estados Unidos não tinham banco central, mas um brilhante desenvolvimento econômico. Foi só em 1914 que o Sistema de Reserva Federal dos EUA foi criado e imediatamente preparado para criar as condições monetárias para financiar a entrada dos EUA na Primeira Guerra Mundial, como o banco central fez na Segunda Guerra Mundial e em muitos outros conflitos militares que se seguiram. Na Europa, a primeira consequência do início da Primeira Guerra Mundial foi abandonar o padrão-ouro, transformando assim os bancos centrais em instrumentos diretos de governo e politizando o sistema monetário.
Na década de 1920, a política monetária do Fed criou um enorme boom econômico que abriu as portas para a Grande Depressão. Na Europa, o Deutsche Reichsbank produziu hiperinflação em 1923. No Reino Unido, o Banco da Inglaterra tentou em vão tirar o país de uma recessão prolongada. Na década de 1930, o aprofundamento da Grande Depressão levou o Federal Reserve dos EUA a inflar o sistema novamente, mas sem sucesso. No início da década de 1930, o domínio político sobre o banco central estava completo. Independentemente do grau de totalitarismo, a politização do dinheiro abrangeu bancos centrais de Moscou a Berlim e de Paris a Washington e Tóquio.
Após a Segunda Guerra Mundial, houve um breve período em que o chamado sistema de Bretton Woods estava firmemente enraizado: com a introdução de uma paridade do dólar americano com o ouro e um sistema de taxas de câmbio fixas para seus países membros. Mas na década de 1960, o keynesianismo se tornou a doutrina dominante do banco central. O governo dos Estados Unidos ignorou seu compromisso de limitar a emissão de dólares ao tamanho de suas reservas de ouro, e o Federal Reserve não interrompeu a expansão da oferta monetária, o que levou diretamente a uma década de inflação e, posteriormente, à estagflação global da década de 1970.
Desde então, os EUA estão tão endividados que a confiança no dólar está diminuindo. A busca por alternativas está em andamento.
Embora as novas tecnologias nas mãos do estado representem uma imensa ameaça à liberdade e à prosperidade, elas abrem muitas oportunidades para o dinheiro privado no sistema monetário. Com base na tecnologia blockchain, novas possibilidades de sistemas monetários privados estão se abrindo. Em condições de livre mercado, após uma fase de experimentação, surgiria uma estrutura viável para o sistema monetário no interesse dos clientes.
Em vez disso, os bancos centrais agora planejam introduzir moedas digitais do banco central (CBDC). Os planos preveem a abolição completa do dinheiro e a realização de todas as transações monetárias por meio do banco central. Como resultado, todos seriam não apenas transparentes, mas também diretamente controláveis, porque os pontos para o sistema de crédito social podem ser registrados detalhadamente por meio das transações monetárias e, com o bloqueio de sua conta, qualquer cidadão pode ser excluído da participação econômica em pouco tempo.
Dinheiro do estado significa inflação. Devido à inflação monetária, o estado como produtor de dinheiro ganha mais quando mais dinheiro do banco central está em circulação. A inflação também elimina as dívidas do estado e, mesmo com a hiperinflação, o cidadão geralmente percebe tarde demais sua espoliação pelo estado. A desnacionalização do sistema monetário é necessária para evitar o roubo silencioso do cidadão pelo estado por meio da produção de dinheiro estatal. A despolitização do dinheiro também representa um passo decisivo para deter a ameaça do despotismo por meio do dinheiro digital do banco central.
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